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商品期权中什么是商品期权蝴蝶点差?

栏目:期货学习/期货知识 > 详情  时间:2019/6/13 15:40:01  更新:2019/7/18 21:32:47 发布:美艳

导读:商品期权简单的说以实物商品为标的的期权就是商品期权,比如行权的对象最终为金属、农产品这些实物,而非股票等金融资产。...

   商品期权简单的说以实物商品为标的的期权就是商品期权,比如行权的对象最终为金属、农产品这些实物,而非股票等金融资产。由于期权价格的主要决定因素是隐含波动率,因此看涨期权和看跌期权价格会对市场波动性和价格的变化做出反应。传播选项是将一个或多个选项与其他选项进行交易的过程。期权差价通常是波动率差价。他们打算增加或减少波动性。

   商品期权什么是商品期权蝴蝶点差图长期期权差价通常风险有限,而空头期权差价具有无限潜在损失。选择交易者经常使用蝴蝶传播的一个传播。

   蝴蝶价差是一种中性策略,是牛市价差和熊市价差的组合。蝴蝶价差涉及三个执行价格。这些点差风险有限,可能涉及看涨或看跌期权。长期看涨蝴蝶点差是一种投资者所使用的交易,他认为资产价格不会远离当前价格。此交易涉及卖出两个接近或以当前市场价格看涨期权的看涨期权,并购买一个货币中的看涨期权和一个不在货币中的看涨期权。

   长期看跌期权价差是另一种期权价差,这使得投资者不会认为资产价格会远离其当前价格。这笔交易涉及卖出接近或以当前市场价格买入的两个看跌期权,并买入一个货币和一个货币看跌期权。

   在这两种情况下,到期时的最大利润都发生在卖空或卖出期权的执行价格上。最大损失发生在购买期权的执行价格之上或之下。长呼叫蝴蝶的最大损失西部汇市小编为您提供公式如下:

   最大利润=短期看涨期权的行使价 - 低价看涨长期看涨期权的执行价格 - 溢价加上在交易初期支付的佣金

   当底层证券的价格(到期时)=短期看涨期权的执行价格时,会产生最大利润

   长期看涨蝴蝶的盈亏平衡点可以在到期时以两种价格出现:

   上部盈亏平衡点=较高的长期看涨期权的价格 - 净保费和支付的佣金

   较低的盈亏平衡点=较低的长期看涨期权的行使价+净保费和支付的佣金

   长期看涨或卖出蝴蝶通常是借记差价,这意味着保费的净额导致应付差价。短期看涨或卖出蝴蝶通常是信用差价 - 出售蝴蝶的交易者或投资者获得溢价。出售这些蝴蝶交易的人的定位是在到期时资产的执行价格的上限或下限之上或之下。因此,长期蝴蝶交易是指波动性将下降或价格将保持不变,而短期蝴蝶交易则认为波动性将增加或价格将超出蝴蝶价差的执行价格范围。

   在期权世界中,波动的可能性是一种概率博弈,巨大变动的可能性总是小于稳定的可能性。

   这就是为什么蝴蝶的买主通常支付差价并且卖方收到溢价。

   蝴蝶点差选项价差受专业交易者欢迎。在商品世界中,一些价格比其他价格更不稳定。例如,金倾向于比粗不易挥发油,天然气或糖。然而,这些商品的所有期货市场都提供看涨期权和看跌期权合约。构建蝴蝶期权价差是一种观察特定时期内这些市场的波动性或价格差异的方法。那些期望稳定市场的人会偏爱长期的蝴蝶,而那些寻求大动作的人则倾向于这些利差的空方。

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