今天主要聊的是股票投资中适当性管理的重要性、适当性管理是什么?适当性管理就是按照不同类型的客户,对客户提供不一样的投资方案。如保守型的建议买货币型或者债券型的基金或理财。打个比方,买衣服要买合身的,穿鞋要穿大小正好的。在证券投资面前,投资者面临的投资收益的不确定性,也就是风险,要比买衣服大得多,所以,更得讲究“合不合身”。股票期权作为金融衍生品种,交易方式相对复杂,并不适合所有投资者参与。因此,上海证券交易所在股票期权交易试点中,实行投资者适当性管理。...
今天主要聊的是股票投资中适当性管理的重要性。在境外成熟市场,期权交易实行投资者适当性管理是普遍做法。为了维护市场的公平、公正,成熟市场设计了一系列制度来保护投资者权益,投资者适当性就是其中的一项基础性制度。以美国为例,根据投资者知识水平、资产状况和投资经验等不同,有的经纪商把股票期权投资者的交易权限分为五个等级。比如,第一级交易权限只能进行备兑开仓,第二级交易权限可以买入期权,或在100%现金担保时卖出认沽期权,第三级交易权限可以进行净支出权利金的价差交易(类似期权的买方)
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