一、程序化交易学习之投资失败的原因

1、在商品现货市场中，如果买卖双方达成交易一般是"胜——胜"型的双赢结果，而在期货市场中期货合约的交易则是"胜——负"型结果，因此，在任何情况下必定有一部分投资者将处于亏损的被动局面当中。如果投资者想在期市中成为长期稳定的赢家就必须确立符合市场条件的投资原则。

 2、市场交易的方式非常多，每个人的交易用五花八门来形容一点也不过分。每一种交易方式都有获利的可能，这也是期货的魅力之所在。这种魅力吸引了大量投资者来参与期货交易。

人人都认为自己可以成功，然而也正是因为交易方式的不同，导致了投资者难以找到适合自己的交易方式，因为市场在不同阶段都有与其相适应的交易方式在获利。这就使得投资者产生一种错觉——市场上到处都是机会天天都有人在盈利，可是自己为什么却总也抓不住呢？ 投资者很容易迷失在这种错觉当中，这种错觉的根源在于投资者因错过任何机会都很后悔，都会自责。因为他们认为这个机会他是有能力把握的。

市场的包容性，往往是导致投资者无从确定自己交易方式的根源。而实际操作中，越贴近市场越容易受到各种各样其他因素的影响，如市场的气氛、主力资金的进出、消息面的震荡、行情运行的拉锯等都有可能使一个交易者无法承受心理压力而做出错误的抉择。这就是亏损的根源。

3、参与期市的绝大多数交易者往往依靠自己对市场的直觉去交易，由于他们对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往只是一种错觉，比如：在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨后就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关。

还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了。便认为出现这种形态都会看涨，其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史是不会简单重复。"这一次"不等同于"上一次"，以往的经验不能完全成为判断现在的依据，尤其是对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。

例如，某年的铜的大牛市中,我一刚入期市的朋友看对了方向却没赚到钱，为什么呢？ 原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨。他总认为价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买回来，哪知到这次铜价一涨就没再回落，三月底从50000一口气涨到了80000元，气得这位朋友捶胸顿足，后悔不迭。其实这种情况对于很多投资者来讲并不少见。

往往会因为人性的恐惧而未能使利润最大化，反而当亏损持仓时由于不愿承受亏损交易而错过了最佳止损机会，使亏损进一步扩大。