程序化交易的利与弊

程序化交易的兴起得益于电子计算机的普及，它是借助市场技术指标，由预定的程序计算买卖点位，然后由计算机进行操作的一种交易系统。在发达国家，程序化交易 目前已经被广泛的应用于外汇、证券、期货等市场的交易。在美国，程序化起源于于上世纪七十年代。而我国由于期货市场起步较晚，程序化交易的步伐也相对落后 发达国家。

程序化交易的优点

1、避免了人为的主观性

避免人为主观性既是程序化交易的优点也是程序化交易的缺点，在进行期货交易时，正是人的主观判断得以利润的攫取，有一部分非常优秀的炒单手在期货市场的交易中获得了巨大的利润，他们的主观性是程序化交易所不能替代的。但是，更多的投资者的主观性可以说在期货市场的交易中是不合理的，该进场的时候退却，该离场的时候却是犹豫。采用程序化交易可以避免这些思想也就是避免绝大多数人在期货交易中不恰当的主观性。程序化交易最后获得的利润会低于优秀炒单手的利润，却会 大幅高于普通投资者的收益

2、极大的分散了投资风险

期货市场的交易很大程度上是博取概率事件的胜率，没有人能保证每笔交易的盈利。因此，这就需要我们分散我们的交易，同时对多个品种交易，同时采用不同的交易策略对一个品种的交易。这些如果通过人工来完成必将耗费大量的人力，且无法避免一些人性的弱点。采用程序化交易可以完美完成上述策略，达到最大限度的风险分散。

3、.速度优势

由于市场价格波动快，对于金融衍生产品重仓操作每天都有可能让交易者承受过重的心理压力。程序化交易可以让交易者迅速换手。同时日内短线交易者对速度的要求也非常严格。而程序化交易能够自动触发成交。所以毫无疑问的和个人实际的交易行动相比较，这在速度上给交易者带来了全新的不同，也让普通的散户投资者在这个层面上和职业化的交易者和大机构站在了同等的舞台上面。如当发现了RSI指标顶背离等一些投资机会时，程序化交易能在第一时间下单，自动抓取每一个敏感而细小的盈利机会。

4、计算能力的优势

金融衍生品交易中往往会遇到许多复杂的模型，要计算如此复杂的模型，对计算能力有很高的要求，程序化交易在计算机的帮助下能实现对定价进行估算、快速寻找不同投资品种之间的价差或者是对历史数据进行统计分析，寻找合理的买点与卖点等等。并且能通过反复模拟测试收益率，比较不同的投资策略，从而选出最优的投资策略。这些在组合金融衍生品指标交易、股指期货期现套利等方面发挥出巨大优势。

成功的关键——采用一整套优秀的交易模型，这里之所以要提及一整套模型，是由于程序化交易不能保证每天的盈利，其最终博取的是一个概率上的胜率，为了规避一套系统所带来的资金回撤，需要同时进行多套系统以达到风险分散的目的，同时可以保证稳定的盈利。

程序化交易的缺点

1、程序化交易的不稳定性：我认为程序化交易系统不可以永远包打天下的，总会在特定的时候出现一定问题的。有的人高估程序化交易的效果，把程序化吹得很神奇，但也有人很排斥程序化交易，质疑程序化交易的作用，认为用程序化交易来赚钱是不是有点像发明永动机一样可笑，所以一棒子把它打死。其实这是不妥的，。其实这和程序化交易本质是没有关系的，我们正确看待程序化交易，应当是把它作为一种工具来看待，怎么样做得好，是你怎么样利用好这个工具，程序化交易是人设计出来的，当然某个程序化交易系统赚钱的能力会直接反映设计者的期货水平。设计思想实质上是集成了交易理念、交易思路、交易方法甚至包括交易经验在内的一种积累与沉淀，但我们是不能保证一种方法就一定能永远适用期货的，程序化交易系统背后的的设计者，是不能一劳永逸的，是要面对这个市场，不断学习，不断进取，不断掌握先机。

2、目前程序化交易技术门槛高。不能平民化。国内的一些知名软件平台。有时还是不能全面完成反映交易者执行思路。现在软件业越来越发达，但还是不会无所不能，总有缺陷的，编写程序是个比较有深度的技术，很多人都不会，学起来不是那么轻松的事，。有一部分人望而却步，而就是知深的软件师，也不可能随心所欲的反映所有系统性交易者的交易恩路，一套真正能长期稳定赚钱的系统。可能要求很复杂，不且在交易信号上，还有在资金管理上，寸头管理上多策动重叠上有各种各样的要求。

由以上观点可以看出，程序化交易只是我们做期货交易时所使用的一种工具之一，程序化交易不能改变期货市场赢亏现状，期货上百分之九十几的人赔钱，那市面面上所设计的程序化交易系统，也应当有大部分是不能稳定赚钱的。我们要客观看待程序化交易系统，我们是应当怎么样利用好这个工具，让其为自已发挥更好的作用。